Ủy Ban Quản lý

MIFID II – Chỉ thị về thị trường trong công cụ tài chính Anh

MIFID II

  • Markets in Financial Instruments Directive
  • Chỉ thị về thị trường trong công cụ tài chính
  • Quốc gia : United Kingdom
  • Loại hình : Tổ chức tư nhân

MiFID II / MiFIR có hiệu lực vào ngày 3 tháng 1 năm 2018. Khung pháp lý mới này sẽ tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và cải thiện hoạt động của thị trường tài chính, giúp chúng hoạt động hiệu quả hơn, linh hoạt và minh bạch hơn.

LÝ LỊCH

MiFID là Chỉ thị về Thị trường trong Công cụ Tài chính (2004/39 / EC). Nó đã được áp dụng trên toàn Liên minh Châu Âu kể từ tháng 11 năm 2007. Đây là nền tảng trong quy định của EU về thị trường tài chính nhằm cải thiện khả năng cạnh tranh của họ bằng cách tạo ra một thị trường duy nhất cho các dịch vụ và hoạt động đầu tư và đảm bảo mức độ bảo vệ hài hòa cao cho các nhà đầu tư trong các công cụ tài chính.

MiFID đặt ra:

  • tiến hành các yêu cầu về tổ chức và kinh doanh đối với các công ty đầu tư;
  • yêu cầu ủy quyền cho các thị trường được quản lý;
  • báo cáo theo quy định để tránh lạm dụng thị trường;
  • nghĩa vụ minh bạch thương mại đối với cổ phần; và
  • các quy tắc về việc chấp nhận các công cụ tài chính vào giao dịch.

Vào ngày 20 tháng 10 năm 2011, Ủy ban Châu Âu đã thông qua một đề xuất lập pháp về việc sửa đổi MiFID dưới dạng một Chỉ thị sửa đổi và một Quy định mới . Sau hơn hai năm tranh luận, Chỉ thị về Thị trường trong Công cụ Tài chính bãi bỏ Chỉ thị 2004/39 / EC và Quy định về Thị trường trong Công cụ Tài chính, thường được gọi là MiFID II và MiFIR, đã được Nghị viện Châu Âu và Hội đồng Liên minh châu âu. Chúng đã được xuất bản trên Tạp chí Chính thức của EU vào ngày 12 tháng 6 năm 2014.

CẢI TIẾN MIFID II

MiFID II và MiFIR sẽ đảm bảo thị trường công bằng hơn, an toàn hơn và hiệu quả hơn, đồng thời tạo điều kiện minh bạch hơn cho tất cả những người tham gia . Các yêu cầu và thử nghiệm báo cáo mới sẽ tăng lượng thông tin có sẵn và giảm việc sử dụng các dark pool và giao dịch OTC. Các quy tắc quản lý giao dịch tần suất cao sẽ áp đặt một loạt yêu cầu nghiêm ngặt về tổ chức đối với các công ty đầu tư và địa điểm giao dịch, và các điều khoản quy định quyền tiếp cận không phân biệt đối xử với các đối tác trung tâm (CCP), địa điểm giao dịch và điểm chuẩn được thiết kế để tăng tính cạnh tranh.

Việc bảo vệ các nhà đầu tư được tăng cường thông qua việc đưa ra các yêu cầu mới về quản trị sản phẩm và tư vấn đầu tư độc lập, mở rộng các quy định hiện hành đối với tiền gửi có cấu trúc, và cải thiện các yêu cầu trong một số lĩnh vực, bao gồm trách nhiệm của các cơ quan quản lý, quy định, thông tin và báo cáo cho khách hàng, bán kèm, thù lao của nhân viên và thực hiện tốt nhất.

VAI TRÒ CỦA ESMA

ESMA, sau khi hoàn thành các tiêu chuẩn kỹ thuật và tư vấn kỹ thuật, đã góp phần vào việc triển khai MiFID II / MIFIR một cách suôn sẻ bằng cách ban hành Q & As, và các Hướng dẫn, sẽ được cập nhật khi cần thiết.

Trên cơ sở liên tục, ESMA sẽ có một số nhiệm vụ bao gồm:

  • Việc công bố thông tin đang diễn ra trên trang web của mình (ví dụ: dữ liệu tham chiếu hoặc khối lượng giao dịch được thực hiện theo một số miễn trừ nhất định cho mục đích của cơ chế giới hạn khối lượng kép),
  • Sản xuất các báo cáo với sự hợp tác của Ủy ban Châu Âu (ví dụ: về hoạt động của các thị trường tăng trưởng OTF hoặc SME),
  • Đăng ký địa điểm giao dịch, các công ty đầu tư cung cấp dịch vụ báo cáo dữ liệu và các công ty nội bộ có hệ thống
  • Việc giám sát và công bố các ý kiến về cách thức thực hiện các điều khoản nhất định (ví dụ như thực hiện các giới hạn vị trí hoặc sử dụng các miễn trừ minh bạch trước thương mại)
  • Quyền hạn can thiệp sản phẩm cụ thể mà ESMA và các giám sát viên quốc gia có thể tạm thời cấm hoặc hạn chế việc tiếp thị, phân phối hoặc bán một công cụ tài chính hoặc một loại hoạt động hoặc thực hành tài chính khi đáp ứng các điều kiện nhất định.

Related Articles

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Back to top button